MEDIDAS DE ANÁLISE FINANCEIRA

Indicadores operacionais, econômicos e financeiros para análise de empresas e projetos.

A avaliação econômica de empresas e projetos é uma atividade de grande complexidade. Seu sucesso está ligado ao desafio de conquistar informações, organizar e empreender pesquisas e projeções. A qualidade dos dados contábeis também são fundamentais nessa atividade.
Abaixo são apresentados alguns dos principais indicadores financeiros:

Indicadores de Situação Financeira e Patrimonial

ÍNDICE DE ESTRUTURA PATRIMONIAL

Capital de Terceiros/Capital Próprio = (Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo) / Patrimônio Líquido
Composição do Endividamento = Passivo Circulante / (Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo)
Endividamento Geral = (Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo) / Ativo Total
Imobilização do Capital Próprio = Ativo Permanente / Patrimônio Líquido
Imobilização dos Recursos Permanentes = Ativo Permanente / (Exigível a Longo Prazo + Patrimônio Líquido)
ÍNDICES DE SOLVÊNCIA

Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a L.P.) / (Passivo Circulante + Exigível a L.P.)
Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante
Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques - Despesas do Exerc. Seguinte) / Passivo Circulante
ÍNDICE DE COBERTURA

Cobertura dos Encargos Financeiros = (Lucro Oper. + Rec. Financ. + Outs Receitas) / Despesas Financeiras
Indicadores de Gestão de Recursos

ÍNDICE DE ROTAÇÃO DOS RECURSOS

Giro dos Estoques Totais = Custo das Vendas / Saldo Médio dos Estoques
Giro das Duplicatas a Receber = (Receita Operac. Bruta - Devol. Abat.) / Sld. Médio das Duplicatas a Rec.
Giro do Ativo Circulante = Receita Operacional Líquida / Sld. Médio do Ativo Circulante
Giro do Ativo Fixo = Receita Operacional Líquida / Sld. Médio do Imobilizado
Giro do Ativo Operacional = Receita Operacional Líquida / Sld. Médio do Ativo Total
ÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS

Prazo Médio de Estocagem = Saldo Médio dos Estoques / (Custos das Vendas / 360 dias)
Prazo Médio de Cobrança = Sld. Médio de Duplicatas / [(Receita Oper. Bruta - Devol. e Abatim.) / 360 dias)]
Prazo Médio de pagamento dos fornecedores = Saldo Médio de Fornecedores / (Compras Brutas / 360 dias)
Indicadores de Rentabilidade

MARGENS DE LUCRATIVIDADE DAS VENDAS

Margem Bruta = Lucro Bruto / Receita Operacional Líquida
Margem Operacional = Lucro Operacional / Receita Operacional Líquida
Margem Líquida = Lucro Líquido / Receita Operacional Líquida
Mark-up Global = Lucro Bruto / Custo das Vendas
TAXAS DE RETORNO

Retorno sobre Ativo Operacional = Lucro Operacional / Saldo Médio do Ativo Operacional
Retorno sobre Investimento Total = Lucro Líquido / Saldo Médio do Ativo Total
Retorno sobre o Capital Próprio = Lucro Líquido / Saldo Médio Ajustado do Patrimônio Líquido
Indicadores de Avaliação das Ações

Valor Patrimonial da Ação ($) = Patrimônio Líquido / Nº de Ações Emitidas
Lucro por Ação (LPA) ($) = Lucro Líquido / Nº de Ações Emitidas
Dividendo por Ação ($) = Dividendos Propostos / Nº de Ações Emitidas
Cobertura dos Dividendos Preferenciais (Nº de vezes) = Lucro Líquido / Total dos Dividendos Preferenciais
Preço / Lucro (Nº de vezes) = Cotação da Ação / Lucro por Ação
Pay-Out - Taxa de distribuição dos lucros (%) = Dividendo por Ação / Lucro por Ação
Cash Yield - Taxa de recuperação do investimento (%) = Dividendo por Ação / Cotação da Ação
ANÁLISE VERTICAL X ANÁLISE HORIZONTAL

Os Percentuais da análise vertical medem participações:

Dos elementos patrimoniais no ativo e no passivo (ou de cada conta em relação ao total do seu grupo operacional);
Dos custos, despesas e outros elementos do resultado em relação à receita operacional líquida; e
Dos elementos que modificam o capital circulante líquido (CCL).